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Re: Grafico della settimana: Bitcoin, un tracollo quasi annunciato

zipperle — Thu, 06 Dec 2018 12:19:36 -0000

Un bene, il bitcoin, con un'offerta limitata, 21 mln circa nel lungo termine, diviene facilmente caro quando la domanda aumenta (si può solo andare lunghi). ma se da un certo momento, gennaio 2018, si introduce uno strumento, il futures sul bitcoin, che permette di andare corti allora è possibile che il prezzo cominci a riflettere le aspettative non solo di chi lo compra sperando che salga ma anche di chi lo vende sperando che scenda (price discovery)

Re: BTP 2067: conviene? E a chi?

Raffaele Zenti — Wed, 05 Dec 2018 06:27:47 -0000

A guardare i basis points, c'è il BTP con scadenza 2048 che rende una quindicina di bps in più. Ma stiamo parlando di peanuts.

Re: BTP 2067: conviene? E a chi?

brand — Wed, 05 Dec 2018 06:23:11 -0000

Diciamo cassettista su un orizzonte di 5 anni, poi se i tassi saranno ancora questi o minori posso tenerlo anche per più tempo. C'è di meglio in quest'ottica?

Re: BTP 2067: conviene? E a chi?

Raffaele Zenti — Wed, 05 Dec 2018 05:47:17 -0000

Rende 3.57% nominale, che occhio e croce sarà 1.5% reale annuo: non malissimo, in linea con valori di lungo termine accettabili. Il punto, se sei un cassettista, è il rischio default: (personalmente sono relativamente ottimista ma) la probabilità di default a 1 anno secondo i CDS è 4%, che proiettata da qui al 2067 dà 85%. Un valore direi esagerato, considerando una serie di problemi tecnico-matematici nell'uso di datie estratti dai CDS, ma che deve fare comunque riflettere.
Se invece stai facendo trading, tranquillo che un poì di volatilità ci sarà ancora...

Re: BTP 2067: conviene? E a chi?

brand — Wed, 05 Dec 2018 05:16:03 -0000

Oggi 5/12/2018 preso sugli 82 può essere un buon investimento?

Re: Effetto rating: le 5 conseguenze della bocciatura dell’Italia

Konrad Strauder — Thu, 29 Nov 2018 13:56:55 -0000

Ci sono persone che dovrebbero dedicarsi ad altre bellissime cose, e lasciar perdere politica e (soprattutto) economia.
Le "autonome" agenzie di rating, quelle che ci danno il voto in pagella, sono le stesse che valutavano positivamente la Lehman Brothers, quelle che hanno detto più cazzate e fandonie di un pizzaiolo egiziano analfabeta? Le manine non ci sono....continuiamo a ripeterlo per i fessi che ci credono.
Proprio vero. Sui blog ci scrivono tutti, specialmente i giullari che tengono bordone all'aristocrazia finanziaria mondialista. Che schifo.

Re: Grafico della settimana: banche e calcolo infinitesimale

Salvatore Federico — Tue, 27 Nov 2018 02:45:01 -0000

Interessante analisi teorico-matematica ma di valenza pratica tendente anch'essa allo zero, dato che la situazione disastrosa di queste due ex glorie italiche è ben nota a tutti da tempo purtroppo e, a meno di cambiamenti epocali alle prossime Europee, non credo potrà migliorare grazie anche al supporto delle istituzioni finanziarie europee che invece hanno tutto l'interesse che le banche italiane rimangano sempre il più possibile circoscritte al loro territorio nazionale (UC e ISP sono rarissime eccezioni) e non osino mai tentare di acquisire campioni nazionali "continentali"...Italietta fai comodo a tutti così, tranne agli italiani (onesti)!

Re: Soldi a palate con il trading online. O no? Ecco tutta la verità

paolo angelo nava — Mon, 26 Nov 2018 17:10:15 -0000

Salve Anna purtrppo anch'io ne ho persi molti io sono stato buttato fuori dalla piattaforma una settimana fa se nel frattempo visto che sono passati 2 mesi dal tuo annuncio e io mi sono iscritto questa sera su DISCUS se hai qualche notizia positiva per recuperare mi farebbe comodo grazie

Re: Soldi a palate con il trading online. O no? Ecco tutta la verità

paolo angelo nava — Mon, 26 Nov 2018 16:59:57 -0000

Ciao Andrea sono passati 7 mesi da quando hai scritto questo messaggio io sono iscritto oggi se hai delle informazioni riguardo il recupero mi farebbe commodo grazie

Re: Cosa succede ai BTP se i tassi salgono (o scendono)? Ve lo dice la nostra tabella

Nicola Poletti — Mon, 12 Nov 2018 09:40:34 -0000

P E R F E T T O, era quel che intendevo prima con In pratica si da per scontato che le banche smobilizzino prima della scadenza.
Grazie davvero, questa sì che è divulgazione ai neofiti.

Re: Cosa succede ai BTP se i tassi salgono (o scendono)? Ve lo dice la nostra tabella

Raffaele Zenti — Mon, 12 Nov 2018 09:31:56 -0000

Mettiamola così: le banche (e altri intermediari - NON le persone) sono trattate dai regulator come se dovessero essere costrette a vendere i titoli da un momento all'altro. E' la valorizzazione al mercato, ed è una norma prudenziale.

Re: Cosa succede ai BTP se i tassi salgono (o scendono)? Ve lo dice la nostra tabella

Nicola Poletti — Mon, 12 Nov 2018 09:27:39 -0000

E niente, allora forse rinuncio a capire: se ho acquistato una cosa a 10 che tra un anno varrà 11, come fa a cambiare il suo valore se non la vendo prima? Il fatto che oggi costi 9.5 non dovrebbe influenzare nulla...

Che casino!

è evidente che devo studiare ancora molto, ripasso a settembre va

Re: Cosa succede ai BTP se i tassi salgono (o scendono)? Ve lo dice la nostra tabella

Raffaele Zenti — Mon, 12 Nov 2018 09:15:30 -0000

No, per le banche è un'altra storia: in linea generale il loro attivo è valutato al mercato e, a prescindere dal fatto che detengano i BTP fino a scadenza o meno, un calo del valore dei titoli significa che l'attivo della banca vale meno. Di conseguenza, per le regole di bilancio alle quali sottostanno, se si contrae l'attivo, anche il passivo si deve contrarre. Ciò, in primis, significa meno credito a imprese e famiglie.

Re: Cosa succede ai BTP se i tassi salgono (o scendono)? Ve lo dice la nostra tabella

Nicola Poletti — Mon, 12 Nov 2018 08:52:07 -0000

Ok perfetto, allora avevo capito bene. In pratica si da per scontato che le banche smobilizzino prima della scadenza, cosa che presumo facciano come regola.

Grazie davvero Raffaele, sei stato gentilissimo e super rapido: ora ti leggo anche via Twitter e ci vediamo la!

Buona giornata.

Re: Cosa succede ai BTP se i tassi salgono (o scendono)? Ve lo dice la nostra tabella

Raffaele Zenti — Mon, 12 Nov 2018 08:41:31 -0000

Se sei un cassettista, cioè se detieni il BTP fino alla sua scadenza, il rendimento è quello del momento di acquisto (yield to maturity, o rendimento a scadenza), a patto che il debitore a scadenza sia solvibile e ripaghi. Non hai rischio di mercato, solo rischio default.
Se invece volessi o dovessi smobilizzare il BTP prima della scadenza, sei soggetto al rischio di mercato. Quello di cui si parla nel post.

Re: Cosa succede ai BTP se i tassi salgono (o scendono)? Ve lo dice la nostra tabella

Nicola Poletti — Mon, 12 Nov 2018 08:32:04 -0000

Ciao Raffaele,
complimenti per il pezzo, risulta chiaro anche a uno impreparato come me :)

Ho una domanda che mi tormenta però: i BTP non sono un'investimento "garantito", ovvero che se uno aspetta la scadenza il rendimento è quello definito in fase di acquisto? Cioè, se io compro oggi e mi si dice che avrò l'1% di rendimento tra un anno, poi quel rendimento può cambiare?

Lo chiedo perchè si dice che le banche perdono valore se salgono i rendimenti, ma non riesco a capire: a scadenza, i BTP che hanno in pancia non vengono pagati in modo vincolato a quanto detto in fase di acquisto?

Spero di essermi spiegato, sono molto nuovo al tema e mi ingarbuglia i due neuroni.

Grazie mille!
Nicola

Re: L’Italia e gli iceberg: guida per naviganti risparmiatori

Raffaele Zenti — Mon, 12 Nov 2018 07:17:37 -0000

Per avere informazioni dettagliate, che ovviamente variano da soggetto a soggetto, ribadisco consiglio di rivolgersi ad un bravo commercialista. Quello che posso dire, a quanto ne so, è che un conto aperto da un non residente, resta potenzialmente nel mirino del fisco italiano, se i rapporti tra i due Paesi sono improntati alla trasparenza.

Re: L’Italia e gli iceberg: guida per naviganti risparmiatori

Carlo — Mon, 12 Nov 2018 05:03:42 -0000

Buongiorno, sarebbe molto interessante trovare informazioni più dettagliate sui vari aspetti da considerare (modalità, costi, impatti fiscali) per l'apertura di un conto corrente estero. Inoltre, penso sia importante distinguere tra paesi UE e extra-UE). In particolare, penso sia importante considerare che si tratterebbe di un conto aperto da un non residente. Questo che limitazioni pone? La legge italiana attualmente prevede limitazioni alle esportazioni di valuta? Come effettuare concretamente il trasferimento telematico del denaro? Come valutare costi, commissioni, tassazione italiana e tassazione del Paese di approdo?

Re: L’Italia e gli iceberg: guida per naviganti risparmiatori

Raffaele Zenti — Mon, 29 Oct 2018 04:06:58 -0000

Esatto. Per questo in linea di principio una banca estera offre un minimo di riparo: presenta degli attriti naturali al prelievo. Ma non v'è certezza.

Re: L’Italia e gli iceberg: guida per naviganti risparmiatori

Gianni — Sat, 27 Oct 2018 03:57:21 -0000

No, il tuo amico ha ragione.
Lo Stato Italiano non può imporre dei prelievi alla fonte ad una banca estera che non è sotto la sua giurisdizione.
Può comunque imporre a te residente fiscale Italico di pagare questa patrimoniale anche sul conto estero nella tua dichiarazione dei redditi, come già avviene ora per il bollo del 2x1000 sul deposito titoli. Se hai il conto in banca italica te lo preleva lei, se invece ce l'hai in banca estera lo devi pagare tu mettendelo nella dichiarazione dei redditi..

Re: L’Italia e gli iceberg: guida per naviganti risparmiatori

Raffaele Zenti — Fri, 26 Oct 2018 10:20:47 -0000

Sì, qui siamo in generale dell'idea che molte delle polizze unit-linked che ci sono in giro siano degli investimenti subottimali rispetto agli altri. Però è più che altro una questione di prezzo, cioè di commissioni e altri oneri che gravano sull'investimento. Perché una polizza unit-linked in sé è solo un veicolo giuridico, né buono né cattivo. Ha anche dei benefici, per esempio a livello fiscale e successorio, se vengono rispettate determinate condizioni sul contenuto assicurativo.
Qui però non si parla delle "normali unit-linked", bensì di polizze su misura, cioè con contenuti assicurativi e finanziari definiti "ad personam", con prezzo contrattato individualmente. Per questo, nel post scrivo che non sono per tutti.
Vi consiglio di soppesare i costi di simili operazioni di difesa del patrimonio con la probabilità di accadimento della patrimoniale. Semplificando la situazione al massimo, la probabilità di accadimento della patrimoniale è P, il costo di difesa dalla patrimoniale è C e l'impatto della patrimoniale, se non mi difendo è Tax (dove Tax = patrimonio soggetto alla patrimoniale * aliquota), avrò sostanzialmente due casi:
1) mi difendo => pago C con certezza;
2) non mi difendo = pago Tax con probabilità P.
Fare due ragionamenti confrontando P*Tax e C può aiutare... ribadisco che la patrimoniale di Amato era pari al 6 per mille.
Invito anche a leggere la risposta che ho dato più avanti circa i conti esteri.

Re: L’Italia e gli iceberg: guida per naviganti risparmiatori

Raffaele Zenti — Fri, 26 Oct 2018 09:59:58 -0000

No, non necessariamente si è al sicuro. Se vogliono, possono pretendere somme anche su quei conti. E' solo meno probabile: perché è qualcosa non immediatamente sottomano.
Anche perché non esiste una "normativa delle patrimoniali": è una tassa intrinsecamente ingiusta (parlate con un liberista che tasserebbe solo il reddito alla fonte, e poi per stimolare l'impiego utile del capitale, le forme d'investimento improduttive o che non sono a beneficio della collettività, ma non divaghiamo...), una tassa applicata arbitrariamente nei tempi e nei modi con l'obiettivo di risolvere situazioni estreme. Quindi la patrimoniale può essere qualsiasi cosa... in linea teorica potrebbero anche colpire gli immobili e ogni altra voce dell'attivo di un soggetto...
Però, stiamo con i piedi per terra.
Innanzitutto la patrimoniale è una possibilità, non una certezza. Inoltre, realisticamente, diciamo che se volessero veramente colpire i risparmi, in ordine di probabilità di accadimento credo farebbero quanto segue:
#1 aumentare l'imposta di bollo;
#2 aumentare le aliquote su redditi da capitale/redditi diversi;
#3 colpire depositi a vista (gli italiani hanno un sacco di liquidità).

Il resto verrebbe dopo e sarebbe meno probabile. Ma, sottolineo, non sono un tributarista...

Re: L’Italia e gli iceberg: guida per naviganti risparmiatori

Carlo — Fri, 26 Oct 2018 04:48:53 -0000

Che significa esattamente "utilizzare come veicolo una polizza di diritto comunitario (ad esempio irlandese)"? State suggerendo di investire in una polizza di assicurazione? Io sono sempre stato scettico nelle assicurazioni come investimenti, e mi pare che anche la vostra linea editoriale in passato sconsigliasse le polizze come investimento.

Re: L’Italia e gli iceberg: guida per naviganti risparmiatori

Carlo — Fri, 26 Oct 2018 04:46:42 -0000

Buongiorno sono anch'io preoccupato di un'eventuale prelievo anche in caso di un conto estero. Parlavo tempo fa con un amico di questa eventualità e lui sosteneva che lo Stato italiano non possa andare a prelevare denaro da conti non italiani. Ma lui non è un esperto e io temo che non sia da escludere. Forse può fare la differenza se l'estero è un paese comunitario oppure no? La Svizzera oggi è in regime di trasparenza bancaria, ma forse un deposito in Svizzera sarebbe più sicuro che uno, mettiamo, in Francia?

Re: Il capitale umano: una nuova forma di ricchezza

mt — Thu, 25 Oct 2018 16:47:40 -0000

Vabbe' faccio io.
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